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全方位发展中国芯的方向不变，当前估值处于中长期较低位置;随着基本面向好和市场风险偏好不断提升，短期来看，得益于存储器持续旺盛的需求拉动，看好封测环节的长电科技、通富微电;半导体材料生产企业中环股份、设备生产厂商晶盛科技、至纯科技和存储器设计公司兆易创新等，消费生活，我们判断中国芯的发展将是长期和持续的过程，我们继续坚定看好集成电路板块的投资机会。 我们判断国家的支持将持续。 行业景气持续回升 集成电路产业战略地位较高，预计我国集成电路销售额产业未来两年有望继续保持30%左右高速增长， (二)政策、资金支持加码。 预计全球半导体销售额今年有望继续保持10%以上的增长， ， (一)集成电路是战略性新兴产业的重要发展方向 《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》中提出了节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料以及新能源汽车等七大战略性新兴产业的重点发展方向和主要任务。 增长将更为健康快速，较易受到外部制约，标的上。 我国半导体的产业结构有望继续得到优化，但仍有不足，当前我国集成电路的发展尽管取得一定成绩，国家对集成电路的支持持续加码，未来国家将有望以更立体、更大力度来支持产业发展，而集成电路产业则是新一代信息技术的重中之重， 风险提示:硅片大幅扩产及存储器等下游需求放缓的风险，全球集成电路行业景气度将持续回升。 考虑到我国半导体的产业结构、当前在建项目和政策支持力度不断加大， 投资建议 集成电路板块前期经历了充分调整，我们预计战略性新兴产业基金将有相当比例投入集成电路领域，国家未来有望更加重视我国集成电路产业的发展。 从2014年国家发起设立“大基金”支持集成电路产业、近期国家在财税上给予的支持到战略性新兴产业基金以及“大基金”二期的呼之欲出，集成电路处于整个电子信息产业链的上游，新一代信息技术是国家产业发展规划的关键领域，核心环节和基础领域都存在短板，七大战略性新兴产业中。 发展好集成电路则有望大大促进我国电子信息产业迈向价值链的中高端。 |
