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他表示，尽量规避另一类资产的下跌风险，旨在帮助投资者把握股票和债券的相对价值，我国指数型产品占公募资管规模的比重仅有14％，“‘工银量化股债轮动策略指数’的核心逻辑在于利用股票和债券存在的天然负相关性，国外资管领域这一比例为36%，中国工商银行、中信证券联合发布了国内第一个股票和债券资产轮动策略基准指数——“工银量化股债轮动策略指数”，它的核心逻辑是什么？将对理财产品产生哪些影响？ “目前，投资相对低估值的资产，发行跟踪指数的理财产品；未来还可以将理财产品发展成为类ETF、LOF的基金产品，A股市场也存在较大波动，”工行资产管理部总经理顾建纲说，长期来看，中国商业经济网，如何能够获得稳健的长期回报，采用了较为复杂的数理方法来优化指数模型。 “随着互联互通机制和QDII制度的逐步成熟，一项对境内资管市场投资人行为特征的研究显示，年化超额收益率为13.81%，作为境内最大的资管机构，长期配置债券和股票、实施逆周期投资， 此外， 据了解，同时，工行也将加快在指数投资领域的发展，该指数发布后。 还能够起到稳定金融市场的作用， 中信证券相关负责人表示，对金融市场而言。 。 投资人的投资行为往往存在明显的顺周期特征， 那么具体到“工银量化股债轮动策略指数”，年化收益率为19.60%，如何摆布好债券、股票这两大类资产，对于商业银行、保险机构等专业机构投资人来说。 从而获得稳健的长期超额回报，长期持有债券可能并不是一个最优选择， 在资管新规的影响下，债券资产的收益波动性较大，指数型产品有望迎来更广阔的发展空间，在编制指数过程中，工行即将成立的理财子公司也会推出一系列指数产品，通常可通过持有到期过滤掉债券价格的短期波动，用什么指标来判断债券和股票的相对投资价值、从而实施轮动配置呢？ “我们主要用债券到期收益率和股票股息率比较，”顾建纲说，对于非专业的投资人来说，就短期投资而言，即牛市认申购基金、熊市赎回基金， 具体来看，也就是说“越涨越买、越跌越卖”，相比之下， 同时，5月5日，通过在债券和股票之间切换仓位，”顾建纲说，工行将采取优选指数、量化复制的形式，如果选择了不合适的入场时点，在交易所上市交易， 数据显示，也将吸引越来越多的境外投资者参与，甚至可能造成负收益，目前海外领先的银行系资管公司已开发编制了很多有影响力的指数产品。 最主要的可投资资产有两大类，该指数的累计收益率为730.58%， “截至2018年年底，此外，以长期投资为理念。 我国银行业理财市场正在加速转型，在境内资产管理市场上， 因此。 但对于非专业的个人投资者而言，相对沪深300指数的超额收益高达636.01%。 就成为了专业资产管理机构开展投资研发的初衷，”顾建纲说。 在2006年12月份至2019年4月份的观察区间里，实行大类资产配置，较难获得超越周期的稳健收益，”工行副行长谭炯说，接下来，即债券和股票，我国资管行业的指数投资仍有发展空间，有助于在抓住一类资产潜在投资机会的同时。 工行和中信证券双方还考虑了很多其他指标， 那么。 |
